Brookfield Corporation Aktienanalyse: Kanadas größter alternativer Vermögensverwalter mit erstklassigem Wachstum

750 Milliarden USD verwaltete Vermögenswerte. Mit dieser gigantischen Summe gehört das Unternehmen zu den größten Vermögensverwaltern weltweit und ist führend in seiner spezifischen Branche der alternativen Assets (Private Equity, Immobilien, Infrastruktur- und Energieprojekte, Kredite, Versicherungen und weitere). In der Vergangenheit hat das Unternehmen hervorragende Renditen von 19 % pro Jahr generiert. Dies liegt nicht zuletzt an der antizyklischen, auf Value fokussierten Anlagestrategie.

Diversifikation über sechs Sparten. Brookfield ist in verschiedenen Arten von alternativen Assets engagiert. Aktuell sind das erneuerbare Energien, Infrastruktur, Private Equity, Real Estate, Kredit und Versicherung. Diese sind in Tochtergesellschaften organisiert, welche auch separat börsenhandelbar sind. Die Unternehmen betreiben Fonds, über welche Investorengelder, eigenes Kapital und Kredite für Deals eingesetzt werden. Die Brookfield Corporation hält als Muttergesellschaft Mehrheitsbeteiligungen an den Tochterunternehmen und kann Kapitalerträge aus einzelnen Segmenten flexibel in die renditestärksten Sparten reinvestieren.

CEO Bruce Flatt ist seit 20 Jahren im Amt. Bruce Flatt hat dem Unternehmen weite Teile seiner Karriere gewidmet. Seit seinem Amtsantritt 2002 hat er durch diverse erfolgreiche Umstrukturierungen den Wachstumskurs des Unternehmens gehalten. Als klarer Value Investor legt er einen starken Fokus auf Nachhaltigkeit, da das Klima langfristig bedeutenden Einfluss auf die Wirtschaft haben wird und er im nachhaltigen Segment starke Überrenditen sieht. Flatt ist aufgrund seiner Strategie auch als Warren Buffett von Kanada bezeichnet worden.

Antizyklische Strategie. Während die aktuelle Wirtschaftslage für die meisten Vermögensverwalter aufgrund teurer Kredite eine Last darstellt, sieht Brookfield in dieser Krise wie in jeder eine Chance zum Kauf günstiger Assets. Das Unternehmen ist zudem mit einem freien Kapital von fast 125 Milliarden US-Dollar gut aufgestellt, um auch schnell große Deals abwickeln zu können, wenn sich die Gelegenheit bietet. Dennoch ist die Aktie des Unternehmens im letzten Jahr um 25 % eingebrochen und damit deutlich stärker als der S&P 500 mit ca. 14 % Kursverlust. Der Konkurrent Blackstone musste sogar vorübergehend Auszahlungen einiger seiner Fonds einstellen. Wir überprüfen heute, ob sich bei Brookfield aktuell eine attraktive Kaufgelegenheit bietet.