VISA Aktienanalyse: Kann das Wachstum weitergehen?

Branche mit Duopol. VISA hat global einen wesentlichen Konkurrenten: Mastercard. Beide Unternehmen bieten schlussendlich die gleichen Dienstleistungen an und konkurrieren direkt um Zahlungsvolumen. Das Duopol wird auf regionaler Ebene jedoch durch andere Anbieter wie das chinesische UnionPay gebrochen. Dennoch gab es in der Vergangenheit Anläufe zur verstärkten Regulierung der Branche, wie kürzlich erst mit dem vorgeschlagenen Credit Card Competition Act, der Kunden mehr Freiheit bei der Wahl ihres Zahlungsnetzwerkes geben soll.

Kein Kreditrisiko. VISA ist ein Technologieunternehmen, welches die Kommunikation zwischen Banken bei der Abwicklung von Zahlungen mit Kreditkarte oder Debitkarte abwickelt. Das Unternehmen erhebt prozentuale Gebühren für jede Transaktion. Da nur Transaktionen abgewickelt werden, ohne dass VISA selbst eine Bank ist, trägt das Unternehmen kein Kreditkartenausfallrisiko.

Neue Konkurrenten. Die Kredit- und Debitkarten, welche in Europa und den USA so beliebt sind, werden aktuell besonders in Entwicklungsländern durch neue Angebote ersetzt. Digitale Wallets wie beispielsweise Paypal erlauben die Transaktion von Geld ohne einen Mittelsmann wie VISA oder den Konkurrenten Mastercard, was den adressierbaren Markt schrumpfen lässt.

Trotz Wachstum stagniert der Aktienkurs. VISA erwartet in den nächsten drei Jahren weiterhin Wachstum von über 11 %. Bis auf 2022 gingen die Umsätze seit Börsengang 2007 nicht zurück. Aktuell steht die VISA Aktie jedoch beim Niveau von 2020 und konnte sich nicht nachhaltig positiv entwickeln. Ob sich der Kauf des Payment-Giganten trotzdem noch lohnt, prüfen wir in dieser Analyse.