Europas Banken: Chancen und Herausforderungen bei Fusionen
- Europas Banken stehen vor möglichen Fusionen, doch politische und regulatorische Hürden bleiben.
- Nationale Fusionen sind einfacher und könnten langfristig Effizienzgewinne bringen.
Seit über einem Jahrzehnt wird in Europa über Bankenfusionen gesprochen, doch bisher blieben sie aus. Jetzt könnten niedrige Zinsen und gestärkte Bilanzen die Voraussetzungen für eine Konsolidierung schaffen. Doch die Realität ist komplexer.
Nach der Finanz- und Schuldenkrise haben viele Banken ihre Kapitalpolster gestärkt. Namen wie UniCredit und Deutsche Bank kaufen Aktien zurück, was auf überschüssiges Eigenkapital hinweist. Regulatorische Hürden sind überwunden.
Niedrige Zinsen fördern die Fusionsbereitschaft. Banken könnten durch Zusammenschlüsse Skaleneffekte erzielen und sich technologisch besser aufstellen. Niedrige Bewertungen vieler Bankaktien bieten Käufern sofortige Buchgewinne.
Einige Fusionen stehen in den Startlöchern. BBVA interessiert sich für Banco de Sabadell, doch politische Hürden drohen. UniCredits Interesse an der Commerzbank hängt von politischen Faktoren ab.
Société Générale ist ein lukrativer Übernahmekandidat mit über 50 Milliarden Euro potenziellem „Badwill“. Doch wer könnte zugreifen? BNP Paribas und Deutsche Bank haben andere Prioritäten.
Andrea Orcel von UniCredit steht im Zentrum eines komplexen Bankendramas. Potenzielle Partner sind Banco BPM, Monte dei Paschi und Commerzbank. Jede Option bringt eigene Herausforderungen mit sich.
Grenzüberschreitende Fusionen bleiben schwierig. Nationale Regierungen wollen Arbeitsplätze schützen. Übernahmen im eigenen Land sind oft schneller und profitabler.
Deutschland bleibt ein attraktiver Markt für Konsolidierung. Eine Kombination aus Deutsche Bank und Commerzbank könnte langfristig Effizienzgewinne bringen. In Italien könnte ein Zusammenschluss von UniCredit mit Banco BPM einen neuen Riesen schaffen.
Europa bleibt ein Flickenteppich. Ohne eine echte Kapitalmarktunion bleibt grenzüberschreitende Konsolidierung schwierig. Das Banken-Drama in Europa wird wohl noch viele Staffeln weitergehen.
